Paramount Skydance inició una ofensiva empresarial al presentar una oferta pública de adquisición hostil por la totalidad de Warner Bros Discovery (WBD), con un valor de 108.400 millones de dólares, una cifra que incluye la deuda del conglomerado. El movimiento surge apenas tres días después del acuerdo alcanzado por Netflix para comprar los estudios cinematográficos de Warner y sus activos de streaming, operación valorada en 83.000 millones de dólares.
La propuesta de Paramount es completamente en efectivo, con un pago de 30 dólares por acción. Aunque esta cifra supera la ofrecida por Netflix, ambas ofertas se estructuran sobre conjuntos de activos distintos. Netflix negocia la adquisición de los estudios y del negocio de streaming que incluye HBO Max, mientras que Paramount busca quedarse con el grupo completo, incluidos sus canales de cable como CNN, TNT, HGTV y otros. Tras conocerse la operación, las acciones de WBD subieron hasta los 28,16 dólares, un nivel que todavía se ubica por debajo del valor propuesto por Paramount.
La operación supone un desafío significativo para Paramount debido al tamaño relativo de las compañías.
Mientras Netflix alcanza una capitalización bursátil superior a los 400.000 millones de dólares, Paramount Skydance ronda los 15.000 millones. Pese a esta diferencia, la oferta cuenta con respaldo financiero de la familia Ellison, aportes de RedBird Capital y compromisos de deuda por 54.000 millones de dólares provenientes de Bank of America, Citi y Apollo Global Management. También se prevé la participación del fondo soberano de Arabia Saudí y de inversionistas como Jared Kushner.